Problemi sa čipovima: Pad Samsunga i SK Hynixa uzdrmao tehnološki sektor širom svijeta

Pad južnokorejskog tržišta dionica potaknuo je rasprave među analitičarima o ranjivosti globalnog tehnološkog lanca opskrbe, posebno kada je riječ o industriji umjetne inteligencije i proizvodnji memorijskih čipova.

U jednoj trgovačkoj sesiji s tržišta je izbrisano oko 270 milijardi dolara vrijednosti. Dionice kompanija Samsung Electronics pale su oko 12 posto, dok je SK Hynix izgubio približno 10 posto vrijednosti. Tehnološki indeks KOSDAQ pao je oko 14 posto, što pojedini analitičari opisuju kao jedan od najtežih padova na južnokorejskom tržištu u posljednjih nekoliko desetljeća.

Iako su prvi komentari pad povezivali s rastom cijena nafte i eskalacijom sukoba na Bliskom istoku, dio ekonomskih analitičara upozorava da je tržište reagiralo i na dublji problem: veliku ovisnost globalne industrije umjetne inteligencije o memorijskim čipovima proizvedenim u Južnoj Koreji.

DRAM i HBM memorije

Prema procjenama industrije, Južna Koreja proizvodi oko 70 posto svjetske DRAM memorije i približno 80 posto takozvane HBM (high-bandwidth memory) memorije koja se koristi u naprednim AI procesorima. Takva memorija ključna je za rad podatkovnih centara i sustava umjetne inteligencije koje razvijaju tehnološke kompanije poput Nvidia, Google, Amazon i OpenAI.

Analitičari upozoravaju da je dodatni rizik povezan s energetskom ovisnošću Južne Koreje. Zemlja oko 97 posto energije uvozi iz inozemstva, a značajan dio nafte i plina dolazi pomorskim rutama koje prolaze kroz Hormuški tjesnac.

Zbog eskalacije sukoba u regiji dio brodarskih kompanija, uključujući Maersk, Hapag-Lloyd i CMA CGM, privremeno je ograničio ili obustavio plovidbu kroz to područje, dok su pojedini osiguravatelji povukli pokriće za ratni rizik. To je dodatno pojačalo strahove investitora od mogućih poremećaja u opskrbi energijom.

Prekid energetskih ili transportnih lanaca

Prema procjenama industrije poluvodiča, globalne zalihe DRAM memorije procjenjuju se na svega nekoliko tjedana, dok su zalihe NAND memorije nešto veće. Zbog toga dio analitičara upozorava da bi dulji prekid energetskih ili transportnih lanaca mogao utjecati na proizvodnju čipova i usporiti širenje infrastrukture za umjetnu inteligenciju.

U posljednjih godinu dana ulaganja u AI infrastrukturu dosegnula su rekordne razine. Investicijski ciklus uključuje desetke milijardi dolara koje tehnološke kompanije planiraju potrošiti na izgradnju novih podatkovnih centara i računalnih sustava za treniranje naprednih modela umjetne inteligencije.

Zbog toga neki ekonomisti ističu da bi geopolitički rizici, posebno oni povezani s energetskim i logističkim rutama, mogli postati jedan od ključnih faktora koji utječu na razvoj globalne AI industrije u nadolazećim godinama.