Najveći svjetski upravitelj imovine, BlackRock, ograničio je investitorima povlačenje sredstava iz jednog od svojih velikih fondova privatnog kreditiranja nakon naglog porasta zahtjeva za isplatom.
Fond vrijedan oko 26 milijardi dolara suočio se s zahtjevima za povlačenje oko 1,2 milijarde dolara u ovom kvartalu, što predstavlja približno 9,3 posto ukupne imovine fonda. BlackRock je odlučio ograničiti isplate na pet posto, isplativši oko 620 milijuna dolara, dok je ostatak zahtjeva privremeno blokiran.
Analitičari ističu kako ovo znači da gotovo polovica investitora koji su željeli povući sredstva nije mogla dobiti svoj novac u ovom trenutku. Slični problemi pojavili su se i kod drugih velikih investicijskih kuća. Fond privatnog kreditiranja kojim upravlja Blackstone zabilježio je rekordnih 7,9 posto zahtjeva za povlačenje sredstava. Tvrtka je morala povećati limit isplata i ubrizgati oko 400 milijuna dolara vlastitog kapitala kako bi pokrila dio zahtjeva investitora.
U međuvremenu je investicijska kuća Blue Owl Capital privremeno obustavila isplate i investitorima ponudila zamjenska potraživanja umjesto gotovine.
Pad povjerenja investitora odmah se odrazio i na tržište. Dionice BlackRocka pale su oko pet posto, dok su i druge velike investicijske kuće poput KKR, Carlyle Group, Apollo Global Management, Ares Management i TPG zabilježile pad vrijednosti dionica između pet i šest posto.
Privatni kreditni fondovi ulažu u zajmove koji su često nelikvidni i teško se mogu brzo prodati. Zbog toga, kada velik broj investitora istodobno zatraži povlačenje sredstava, fondovi nemaju dovoljno gotovine za isplatu svih zahtjeva, navode analitičari.
Dodatnu zabrinutost izazvala je informacija da je BlackRock nedavno otpisao zaseban kredit u vrijednosti od 25 milijuna dolara, koji je samo tri mjeseca ranije bio procijenjen po punoj vrijednosti.
Analitičari upozoravaju da bi problemi u sektoru privatnog kreditiranja mogli biti povezani s rastom cijena energije, geopolitičkim napetostima na Bliskom istoku, promjenama u tehnološkom sektoru i neizvjesnošću oko budućih kamatnih stopa.
Tržište privatnog kreditiranja danas se procjenjuje na oko 1,8 bilijuna dolara, a sve veći broj zahtjeva za povlačenje sredstava mogao bi predstavljati upozorenje na moguće šire financijske poremećaje.
